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澳门百胜娱乐·高净值人群资产配置报告:适度增持A股 谨慎投房产

【 字号   发布时间:2020-01-11 16:57:55 浏览:1852

澳门百胜娱乐·高净值人群资产配置报告:适度增持A股 谨慎投房产

澳门百胜娱乐,12月19日消息,今天,小牛资本联合零壹财经发布了《2018高净值人群资产配置报告》,针对当前的经济和金融形势,该报告对未来一段时间内中国大类资产的配置给出建议:适度增持A股和港股,推荐制造业和消费、零售板块以及金融和能源板块;谨慎增持保险产品;重点关注一线楼市表现,但谨慎投资等等。

该报告对于过去几个月中国经济和金融形势进行了回顾和分析。

从宏观数据来看,2018 年三季度 GDP 同比增速 6.5%,较二季度回落 0.2 个百分点。“宽货币、紧信用”情况下,固定资产投资增速继续下滑。报告预计今年四季度 GDP 增速仍为 6.5%。另外,1-9 月基建投资累计增速 3.3%,自 2017年 12 月起经历了连续 9 个月的下降,拖累固定资产投资增速维持低位。从房地产领域的数据看,本轮始于 2016年的房地产调控仍在持续,全年地产投资增速料将继续缓慢下行。

“当前宏观经济形势和财政货币政策,以及密集出台的民营企业新政和金融新政,均对各类资产价格有不同层面的影响。”该报告称:“从民企新政和金融新政的系列组合来看,由于各项政策均对当前股市形成一定程度的利好,利率债对各类民企和金融新政的敏感度要高于信用债,而商品市场则仍有较大不确定性,展望未来一到两个季度整体投资对象的选择,我们认为股票>利率债>信用债>商品。”

因此,基于前三季度宏观经济运行情况和财政货币政策表现,结合密集出台的民企新政和金融新政,该报告对当前高净值人群的大类资产配置建议如下:1、A 股和港股适度增持,把握住结构性机会;2、债券市场谨慎增持,但相对于信用债建议以利率债为主;3、私募股权面临价值重估,可以适度增持;4、基金市场建议均衡配置各类风格的基金;5、谨慎增持保险产品;6、考虑到美元强势势头的不可持续性,美元资产建议谨慎观望;7、房地产方面,重点关注一线城市的楼市表现,但仍需谨慎;8、从避险角度考虑,可适度配置部分黄金资产;9、但对原有商品资产则需保持谨慎观望。

具体来看,针对股市而言,报告称,A 股和港股估值偏低,但短期不具备明显的趋势性投资机会,中长期有结构性机会。对 A 股来说,考虑当前产能变化、政策对冲等因素下,企业盈利可在未来两到四个季度内维持相对较好的状态。后续市场大概率在短期仍将延续低位震荡,中期震荡向好的趋势已有所建立,应积极参与,而后市场大概率仍将保持波动。行业配置上,建议从底线思维出发,选择反弹中的基本面高弹性。一是受益于政策的制造业和消费、零售板块,二是建议关注仍具有吸引力的金融和能源板块。

针对楼市来看,报告认为,中央政治局 731 会议专门强调房地产不允许价格上涨,全国楼市投资置业情绪明显出现观望,2018 土地拍卖市场的流拍数量已创下近几年新高,同时,房企还债期料将从今年开始逐渐进入高峰。“在此背景下,投资者根据楼市分化情况,重点关注一线楼市表现,但仍需谨慎。”

不过,报告建议可特别关注英国伦敦、澳大利亚墨尔本以及美国纽约等地房产,这些地区均具有明显的人口流入效应,再加上旅游产业发达、政府基建支持等因素,决定了投资这些地区房产有长期稳定的收益。

伴随着改革开放这40年来,中国高净值客户数量迅猛增长,已成为全球第二多的国家和地区。根据这份报告的数据,高净值人群普遍看好新经济,其中 90%以上都配置了主要投资新经济的私募股权基金。另外,多数高净值客人考虑增加权益市场、保险投资、海外投资的比重。(财经 徐雯)

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